Ob Fonds, ETFs, Aktien oder Anleihen – der Börsenhandel erfreut sich großer Beliebtheit. In Deutschland gab es im Jahr 2022 rund 30 Millionen Wertpapierdepots. Für Anleger:innen, die den Kauf und Verkauf selbst in die Hand nehmen möchten, stehen einige Online-Broker zur Verfügung, die den elektronischen Handel mit verschiedensten Finanzinstrumenten ermöglichen. Bei welchem Anbieter dabei das beste Gesamtpaket aus Konditionen, Angebot und Service zu finden ist, hat die Deutsche Gesellschaft für Verbraucherstudien (DtGV) nun wiederholt untersucht.

Folgende Online-Broker wurden in die Tests eingeschlossen:

• CapTrader
• comdirect
• Consorsbank
• DEGIRO
• flatex
• LYNX
• onvista bank
• S Broker

Das Testurteil setzt sich aus den Leistungen der Broker in den folgenden fünf Haupttestkategorien zusammen, die mit unterschiedlicher Gewichtung in die Gesamtwertung eingingen:

1. Konditionen: Wie viel kostet die Depotführung? Wie hoch sind die Gebühren beim Kauf von Aktien, CFDs, Futures, Optionen sowie beim außerbörslichen Handel? Welche sonstigen Kosten fallen an? (50% des Gesamtwertes)
2. Angebotsbreite: Welche Produkte können an welchen Börsenplätzen gehandelt werden? (20% des Gesamtwertes)
3. Komfort: Welche Informationen und Trading-Möglichkeiten bieten Website und Software? Welche Möglichkeiten für mobiles Handeln werden geboten? (10% des Gesamtwertes)
4. Transparenz: Sind die wichtigsten Kosten und Bedingungen klar ersichtlich? (10% des Gesamtwertes)
5. Kundendienst: Wie gut ist der Online-Broker erreichbar? Wurden die Testkund:innen freundlich und zuvorkommend behandelt? Ist die Beratung umfassend und kompetent? (10% des Gesamtwertes)

Die Leistungen in den Kategorien Konditionen, Angebotsbreite sowie Komfort und Transparenz wurden durch Expert:innen analysiert. Mit fünf unterschiedlichen Anfragen wurde der telefonische Kundendienst geprüft.

DEGIRO mit den besten Konditionen

Beim Wertpapierhandel können grundsätzlich zwei Arten von Gebühren anfallen: Ein meist pauschaler Betrag für die Führung des Depots sowie Gebühren für die Ausführung einer Order, die pro Kauf oder Verkauf abgerechnet werden. Für Anleger:innen, die nur wenige Positionen im Depot haben und diese lange halten, ist es wichtig, vor allem auf die Depotführungsgebühren zu achten. Diese fielen bei fünf der acht getesteten Online-Broker erfreulicherweise gar nicht an. Bei den übrigen Anbietern konnten jedoch je nach Depotbestand oder bei Inaktivität, d.h. wenn nicht alle paar Monate mind. ein oder zwei Käufe oder Verkäufe getätigt werden, Gebühren für die Depotführung anfallen. Diese schwankten im Test zwischen 1,95 Euro und 3,99 Euro pro Monat.

Für Anleger:innen, die häufig ihre Positionen wechseln und z.B. in regelmäßigen Abständen Aktien kaufen und verkaufen, ist es sinnvoll, den Fokus auf die Ordergebühren zu richten, denn diese unterschieden sich zum Teil erheblich: Beispielsweise kostete eine Aktienorder im Wert von 5.000 € an der XETRA beim günstigsten Online-Broker nur 4,90 €, beim teuersten Anbieter im Test hingegen mehr als das Vierfache, d.h. 19,90 €. Bei Käufen an ausländischen Börsenplätzen und mit höheren Volumina wurden diese Unterschiede noch deutlicher. So reichte die Orderprovision für ein Investment im Wert von beispielsweise 25.000 € an der New York Stock Exchange von 1,82 € bis hin zu 88,45 €.

Auch beim Kauf von CFDs zeigten sich Unterschiede in den Konditionen: Bei einigen Online-Brokern fielen gar keine Ordergebühren beim Kauf von Index-CFDs an, bei anderen musste eine prozentuale Provision von bis zu 7,98 € abgeführt werden.

Neben Ordergebühren für verschiedene Assets wurden in der Kategorie Konditionen zudem Gebühren für Zusatzleistungen wie Telefon-Order, Depotüberträge oder Realtimekurse erfasst und bewertet. In Summe über alle diese Kriterien konnte schließlich DEGIRO mit den günstigsten Konditionen überzeugen.

Consorsbank hinsichtlich der Angebotsbreite führend

In der Kategorie Angebotsbreite wurde v.a. bewertet, welche Produkte an welchen Börsenplätzen gehandelt werden können. Während neben Aktien auch beispielsweise Optionsscheine, Fonds, ETFs und Zertifikate über jeden der getesteten Online-Broker handelbar waren, unterschied sich die Angebotsbreite bei anderen Anlageformen. Optionen und Futures waren beispielsweise nur bei sechs bzw. fünf der untersuchten Broker handelbar.

Darüber hinaus gab es Einschränkungen hinsichtlich der Anzahl an Börsenplätzen, an denen gehandelt werden konnte. Fünf Online-Broker boten den Handel an mehr als sieben deutschen Börsen an. Der Handel an asiatischen Börsen war bei zwei der getesteten Anbieter nicht möglich.

Mit dem besten Angebot konnte im Test die Consorsbank punkten.

Erster Platz beim Komfort für comdirect

Die Websites der Online-Broker wurden als durchweg übersichtlich und klar strukturiert erachtet. Das Trading war in allen Fällen über eine klassische Webansicht möglich und auch über iOS- bzw. Android-Apps verfügten alle der untersuchten Anbieter. Positiv: grundlegende Chartanalysen oder bestimmte Orderzusätze waren bei allen Online-Brokern möglich. Ein Demoportal zum Testen der Funktionen war jedoch nur bei sechs der getesteten Anbieter vorhanden. Den besten Komfort mit einem informativen und klar strukturierten Onlineauftritt sowie umfangreichen Trading-Möglichkeiten auch über Apps und eine mobile Website bot comdirect.

S Broker mit der besten Transparenz

Hinsichtlich der Transparenz fiel positiv auf, dass die wichtigsten Konditionen wie Depotführungsgebühren oder Ordergebühren für das Handeln an nationalen und ausländischen Börsenplätzen für die handelbaren Wertpapiere bei fast allen Online-Brokern einfach und schnell ersichtlich waren. Hinsichtlich der Kosten für Echtzeitkurse musste allerdings bei einigen Anbietern im Test ein detailliertes Preis-Leistungs-Verzeichnis zu Rate gezogen werden. Mit der besten Transparenz im Test konnte der S Broker überzeugen.

Bester Kundendienst bei LYNX

Gerade bei Online-Brokern, bei denen der Handel meist selbstständig erfolgt und Beratungsgespräche in der Regel nicht vorgesehen sind, spielt der Kundendienst eine wichtige Rolle. Der Kundendienst wurde mit je fünf Anfragen per Telefon auf die Probe gestellt. Teilweise zeigte sich ein Verbesserungspotential hinsichtlich der Erreichbarkeit des telefonischen Kundendienstes: nicht immer konnte bereits beim ersten Anrufversuch eine Ansprechperson erreicht werden, in sieben von 40 Fällen blieb dann auch der zweite Versuch erfolglos. War diese Hürde jedoch erst einmal genommen, konnte der telefonische Kundendienst in vielen Fällen überzeugen: Die Mitarbeiter:innen waren in der Regel freundlich und konnten die gestellten Fragen in den meisten Fällen kompetent beantworten. Jedoch fielen die Antworten des Öfteren recht knapp aus und hätten ein wenig ausführlicher erläutert sein können.

Den Sieg in der Teilkategorie Kundendienst konnte sich LYNX sichern.

Online-Broker: flatex Testsieger der Gesamtstudie

Flatex erfüllte die gesetzten Kriterien insgesamt am besten und wurde Testsieger, gefolgt von der der Consorsbank und der onvista bank. Der Online-Broker konnte mit einem ausgewogenen Gesamtpaket aus sehr guten Konditionen, einem TOP-Kundendienst und sehr guten Ergebnissen in der Kategorie Transparenz überzeugen. Die Consorsbank punktete als Zweitplatzierte mit der besten Angebotsbreite und einem sehr guten Kundendienst. Die onvista bank auf dem dritten Platz zeigte sehr gute Ergebnisse in den Kategorien Kundendienst und Komfort.